基金不同于銀行活期儲蓄，無法實時進行清算交付。基金份額持有人通過基金銷售機構提交贖回申請后，由基金份額登記機構對贖回申請進行確認，確認成功后，基金管理人通過基金銷售機構在規定期限內向投資者劃轉贖回款項。

【案例】

投資者通過銷售機構購買某基金公司偏股類混合型基金，T日贖回基金后發現T+1日款項仍未到賬。對此，客戶認為不合理，打電話投訴至該基金公司，要求該基金公司解釋相關原因。

基金公司接到投訴后立即核實客戶賬戶并致電解釋，客戶贖回申請確認后，基金公司會優先使用基金資產中留存的現金進行支付。當現金資產不足以支付所有贖回款項時，基金管理人員會根據實際投資運作情況交易持倉品種，比如賣出部分股票或債券來獲取現金。而股票、債券交割后資金到賬又需要一定的時間。在準備好所有應對贖回的資金后，基金管理公司會向托管銀行發送劃款指令，基金托管銀行將款項劃往基金公司的注冊登記賬戶，收到資金后基金公司再將款項劃給對應銷售機構。最后，再由各銷售機構將款項劃轉到投資者賬戶中。基金公司工作人員積極與投資者溝通，向投資者講解了基金劃款流程，最終投資者對此表示了理解，與基金公司達成和解。

【提示】

1. 基金公司及基金銷售機構應按照相關法規規定及時向投資者披露基金產品的招募說明書、基金合同、產品資料概要等資料，方便投資者獲悉基金申贖規則等基金產品信息。同時，基金銷售機構應通過產品申贖界面向投資者展示基金申贖規則，明確確認、到賬等環節的具體預期時間，并做好相關風險提示。

2. 投資者購買基金產品前應仔細閱讀基金招募說明書、基金合同、產品資料概要等資料，了解基金產品申贖規則等相關約定。同時，投資者應注意關注基金產品申贖頁面的提示信息，了解基金贖回到賬的具體預期時間，提前做好資金安排。

3. 基金公司及基金銷售機構應注意做好日常投資者教育工作，如遇投資者咨詢基金贖回問題時，應主動告知基金產品申贖規則、贖回款項預計支付時間等信息，盡可能避免出現因投資者不清楚基金申贖規則而引起的投資者資金流動性問題。

（資料來源：深圳證監會）

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